“Gripe Suína Africana” e “Mercado Climático” nos Estados Unidos passaram a ganhar espaço na mídia e nos corredores de Chicago desde a véspera do feriado pascal e prometem momentos de volatilidade nos preços das commodities agrícolas.

E embora autoridades chinesas insistissem em afirmar nos últimos seis meses que tudo estava sob controle e que os produtores locais vinham sendo estimulados a fazer os testes do vírus em seus plantéis para controlar a doença que se alastrava, nas últimas duas semanas vínhamos alertando os clientes da consultoria da Labhoro sobre a gripe suína africana estar caminhando para um cenário de descontrole.

Só para enriquecer o texto, a China tem o maior mercado de carne de porco do mundo e produz cerca de 55 milhões de toneladas de carne e processados ano. Impactante né?

E agora se eu afirmar que a produção dos chineses equivale à metade da população mundial de porcos. Impacta né?

Ainda mais porque atualmente todas as províncias reportam casos de morte por gripe africana e o alto índice de mortalidade nos plantéis repercute na queda do consumo de proteína para ração animal.

Dito tudo isso agora me responda porque então China precisaria comprar mais soja se a demanda por farelo de soja no mercado interno vem caindo dia após dia com a crescente mortandade dos suínos?

Bingo! Essa é a razão pela qual chineses não buscam ofertas volumosas de soja no Brasil, Argentina e muito menos fizeram a tão prometida compra dos Estados Unidos que Trump alardeou em suas redes sociais?

Paralelamente as medidas que os chineses adotam para conter e controlar a contaminação, a China  vai às compras de carne de porco congelada dos Estados Unidos ao invés de repor plantel.  E  com isso o consumo de proteína utilizada para ração cede rapidamente e desequilibra o quadro de oferta e demanda de farelo de soja. Isso por sua vez impacta na demanda pelo grão.

• Aqui um parênteses:  Caso as compras de carne de porco e aves intensifiquem, o que parece ser o cenário, o Brasil também pode ser favorecido como origem e isso é tarefa para a Missão do MAPA à China agora início de maio – A Ministra Tereza Cristina declarou essa semana que a China  já solicitou informações adicionais sobre plantas de carnes e deve voltar ao Brasil para novas inspeções.

E essas compras dão um peso extra ao mercado ainda mais quando somado aos efeitos de 13 meses de plena Guerra Comercial. China ausente dos Estados Unidos, abastecida no Brasil e com peso de ofertas da Argentina que se prepara para colher a soja de uma safra grande.

O segundo fator que começa a alarmar no radar do mercado é o Clima nos Estados Unidos – o famosinho Weather Market – afinal está aberta a temporada de plantio da temporada 2019/2020 no hemisfério norte.

A temporada nem bem começou e já vimos de tudo nessas 3 semanas: Nevascas, degelo repentino de neve, chuvas fortes, tornados, alagamentos sérios, transbordos submersos e mais neve de novo. Ufa…

O mercado que tinha tudo para se beneficiar da decisão dos produtores de reduzir com maior intensidade as áreas de plantio de soja, foi na mão contrária e já especulou precocemente atraso no plantio de milho, o que poderia impactar em maior área de soja.

E para piorar um pouco mais já especulou que o clima seria adverso até final de maio, com chuvas acima do normal e temperaturas abaixo do normal, mas o que hoje causa maior impacto é que as chuvas em excesso e as temperaturas baixas deram trégua e que as máquinas começam a voltar aos campos que alguns fundos começaram a vender a ideia de Clima ideal para plantio de milho e de soja. E a gente sabe que os fundos ganham pela média e apostam pesado e a cada oportunidade fazem girar a ciranda das apostas e colocam dinheiro nos bolsos.

Quando eu disse lá em cima que enfim podemos “comemorar” a entrada de mais fundamentos no mercado da soja, eu não quis dizer que eram fundamentos positivos, mas pelo menos agora, temos algo mais para trabalhar e processar que o cansativo e manjado fundamento: Guerra Comercial.

Nos vemos por aí!

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Foram dias e pregões de muita intensidade e tensão e com desdobramentos mercados afora!

Os financeiros foram mundialmente bombardeados com o impacto da Guerra Comercial estabelecida pelos Estados Unidos.
Todos devem lembrar do furor que Trump causou ao tarifar há 2 semanas as importações de aço em 25% e em 15% para o alumínio. Essa decisão deve impactar o fluxo comercial entre os 2 países.

Só para ilustrar, a China é o maior produtor mundial desses 2 produtos.

Não bastasse essa decisão de tarifar, na última quinta-feira os EUA votaram a chacoalhar as estruturas.

Trump anunciou um novo pacote de tarifação, dessa vez para produtos de origem chinesa e os produtos serão conhecidos nas próximas semanas. A decisão de Trump é tarifar produtos chineses na ordem de 50 a 60 bilhões de dólares.

Essa segunda onda não passou em brancas nuvens e depois de a Comunidade européia alertar os Estados Unidos em aplicar alíquotas semelhantes para vários produtos, inclusive Milho, foi a vez de a China, através do Ministério do Comércio manifestar sua posição de contra ataque com a ameaça de levar os EUA à OMC e taxar produtos americanos como vinho, carne de porco e alumínio. E foi além,  os chineses alertaram para a possibilidade de taxação de outros 128 produtos de origem americana.

Embora para alguns analistas a resposta da China tenha sido “contida”, o governo chinês já advertiu que prepara taxação em mais produtos  norte americanos. Foi um toma lá, dá cá!

A mim parece pouco viável, para não dizer inteligente ou estrategista que a China impute tarifação na compra da Soja. A dependência dos chineses da soja dos EUA é alta e nesse momento da história não pode ser totalmente reposta com a Soja da América do Sul.

Mesmo com o Brasil nos campos em fase final de colheita de uma super safra, não haveria espaço para direcionar todo o saldo do volume não comercializado até agora à China. E nesse momento de grave seca na Argentina, que tradicionalmente exporta derivados de soja, os nosso vizinhos hermanos não poderiam suprir o saldo que os chineses necessitam.

Mas isso não significa que a China ficará passiva. O país tem algumas cartas na mão e uma delas se usada poderia forçar um recuo dos EUA.

Assumindo a linha de não entendimento entre os 2  países, o mercado de commodities poderia ser pego de surpresa com anúncios de cancelamentos em série de compras já realizadas e ainda não embarcadas. Ou poderiam fazer uma troca de origem em contratos que permitam essa cláusula. Ou seja, trocar embarques de uma Trading X ou Y via portos dos EUA para as mesmas empresas X ou Y só que via portos sul-americanos. Isso não seria bom para os produtores norte americanos e também para nós, sul americanos. Um anúncio dessa natureza poderia impactar muito mais nos preços na Bolsa que a tarifação do grão em si.

Caso isso de fato aconteça, num primeiro momento, os preços em bolsa poderiam cair muito para depois se ajustarem aqui no Brasil com uma alta nos prêmios. O anúncio de retaliação da China motivou já na sessão noturna da sexta feira, venda pesada por parte de alguns fundos de investimentos de pequeno e médio porte, liquidação essa que continuou durante boa parte do pregão da manhã de sexta.

Esse movimento de vendas levou a queda dos preços para a importante “área” de suporte de US$ 10,10 no contrato de soja maio. Nessa região próxima aos US$ 10,10, fundos maiores, iniciaram a defesa de posição comprada colocando novas ordens de compra e os preços reagiram.

Boa parte desse movimento de recuperação na sexta contou com a ajudinha do próprio EUA – A assinatura da Lei Orçamentária nos EUA. Com a aprovação, o mercado financeiro respirou mais aliviado. Tal regulamento permite o financiamento do Governo Federal até o final do Ano Fiscal de 2018. Com isso a tão temida paralisação geral dos serviços federais foi evitada. Caso contrário teria sido o terceiro shutdown do ano!

Durante essa madrugada de hoje, os ânimos pareciam menos exaltados. Os fundos bem comprados direcionaram os preços para cima, num claro movimento de defesa de posição. Os fundos forçaram o movimento até testar as resistências de US$ 10,40 ( alta de 12 centavos), região que concentrou vendas de outros fundos.

Assuntos que continuarão em pauta :

• Guerra Comercial / tarifação / retaliação /cancelamentos ou outro devaneio qualquer de Trump

• Clima na Argentina – Seca e queda de Produção

• Clima no Brasil – Chuvas atrapalhando a evolução de colheita ?

• Cenário Político Brasil ( STF – HC – Lula e afins)

• Demanda Chinesa. A semana passada não registrou venda extra de soja.  Mas hoje já houve anúncio de venda de 132 mil de soja para país desconhecido que pode e geralmente é a China. Hoje também a Espanha comprou 120 mil tons de farelo de soja.

Assuntos que entrarão em pauta:

• Acreagem – Relatório de Intenção de Plantio ou mais conhecido pelos íntimos como Acreagem. Dia 30 o USDA divulgará a primeira projeção de área de plantio da próxima temporada. A semana estará repleta de números e será perfeita para as especulações. Não é novidade se já escutarmos sobre aumento de área. A rentabilidade da soja versus milho é maior e o movimento de alta anterior motivou vendas antecipadas dos produtores norte americanos em Bolsa.

• Clima nos EUA – Chuvas em várias regiões produtoras. Evolução de plantio de milho e soja.

#Atuar em Mercados de Futuros envolve riscos. Fatos externos, situações novas ou impossíveis de serem previstas e/ou controladas podem influenciar nos Mercados.

#Antes de negociar em bolsa, ligue para seu/sua consultora!

#O texto quando for publicado pode conter fundamentos já processados ou já ultrapassados.

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