Mas enquanto no de Ação de Graças a abóbora, peru e compras pré-natalinas são marcas registradas num almoço familiar outonal, no 4 de Julho se destacam as bandeiras do país espalhadas por todos os lados, barbecue, cerveja gelada e fogos de artifício, regados a um clima de patriotismo muito forte.

O clima de euforia registrado na bolsa de Chicago na última quarta-feira, véspera do feriado foi intenso. Os preços de soja e milho subiram forte nos últimos momentos do pregão. O contrato de milho com vencimento setembro encerrou o dia com alta de 17 ¼ centavos, cotado a US$ 4,3675 e a soja para vencimento setembro com alta de 9 ½ centavos, cotada a US$ 8,8975 bushel.

Foram pelo menos 3 justificativas:

Clima – Após as chuvas intensas que retardaram os trabalhos nos campos e confundiram todo mundo sobre o tamanho dos campos com milho e soja, condições mais favoráveis permitindo o avanço dos trabalhos;

Cobertura técnica – Ajustes técnicos em carteira pós relatório do USDA promovidos por alguns fundos de investimento;

Guerra Comercial – Retorno de comentários otimistas sobre a retomada das conversas com declarações “otimistas” de Donald Trump após encontro do G20.

Após toda a polêmica sobre qual área foi de fato plantada com milho nos Estados Unidos os preços encontraram espaço para correções. Lembrando que na sexta-feira, dia 28 de junho, o USDA – Departamento de Agricultura dos Estados Unidos divulgou o relatório da Acreagem. Segundo o órgão até dia 01 de junho estavam habitados 91,7 milhões de acres ao milho e apenas 80 milhões na soja.

Mas passados os festejos de feriado, a euforia da quarta não encontrou aporte em notícias positivas extras e o movimento teve vida curta.

Nem mesmo as vendas semanais da soja, divulgadas excepcionalmente na sexta-feira e que superiores a projetada pelo mercado, conseguiram manter o bom humor dos investidores e os preços da soja na bolsa de Chicago caíram mais do que subiram.

Sobre a demanda norte americana da semana passada, enquanto analistas antecipavam vendas entre 600 mil a 1.2 milhão de toneladas, a performance foi de 1.3 mi tons, ou seja, 100 mil tons acima que o mercado aguardava.

Na sexta feira o contrato Agosto encerrou a semana cotado a US$ 8,72 ¼ bushel, muito próximo às mínimas do dia e da semana.

Uma das justificativas para a queda da sexta deve -se às exigências da China pra que os Estados Unidos retirem imediatamente as tarifas impostas até agora para a compras de seus produtos. Nesse impasse os Estados Unidos voltaram a trás em sobre taxar mais produtos, mas não recuam nas taxações já impostas aos chineses.

O porta-voz do Ministério do Comércio da China, Gao Feng, disse que “A China recebe bem a decisão dos EUA de não aplicar novas tarifas em bens chineses”, mas deixou claro que o país exige o fim das tarifas impostas até agora e condicionou possíveis avanços nas tratativas a essa medida. 

Para os analistas, o fato da China que adota uma postura mais tradicional e reservada, fazer tal exigência soou como ameaça.

Nessa quinta-feira, 11 o USDA – Departamento de Agricultura dos Estados Unidos divulgará o relatório mensal Supply Demand. Esse reporte ainda não refletirá os dados de plantio revisados. Segundo Robert Johansson, economista chefe do USDA processará as projeções de acreagem do fim de junho. 

As pesquisas em campo para milho, soja, sorgo e algodão que o órgão realizará durante todo o mês de julho refletirão os números de agosto. Serão visitados 14 estados e as culturas para milho, algodão, sorgo e soja em 14 estados.

Quer mais informações sobre os números de Acreagem divulgados dia 28 de Junho pelo USDA, acesse: 

http://missaomulheresdoagro.com.br/que-area-foi-essa/

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Mas CUIDADO, essa queda de volume na bolsa não necessariamente significa mercado estável ou com pouca oscilação. Se provocado, um mercado assim pode ser perigoso: Com pouco volume e participantes (players) o resultado pode ser nervoso e render grandes alegrias ou estragos.

Os preços podem subir ou cair violentamente impulsionados justamente pela falta de liquidez. Sobe ou cai no vazio.

Mas no mercado agrícola, o que poderia fazer isso acontecer nessa janela de até 7 pregões, num  momento de negócios mais restritos ?

Primeiramente Ajustes finais nas Carteiras de Fundos de Investimento. Período mais que propício para vários fundos reacomodarem suas carteiras e mostrarem bons resultados no exercício do ano. Alguns inclusive podem antecipar rolagens de posições se isso ajudar a embelezar a conta! Agora não esqueça que no geral os mesmos fundos que negociam commodities agrícolas também investem em mercado acionário e como o ano de 2017 ainda não acabou tenha cautela. Temos casas e analistas ainda projetando novos recordes nos mercados financeiros!

Outro quesito importante é o Clima na América do Sul. Previsões de chuvas e temperaturas  no curto prazo e no período estendido e especulações sobre a intensidade da La Nina e seus efeitos para as safras sul-americanas podem render boas oportunidades. Sem teoria da conspiração, mas alguns podem inclusive querer ampliar o efeito La Nina para o período de pré-plantio da próxima safra americana, no caso de alta.  Também não deixe de considerar que uma reavaliação minimizando o fenômeno climático também pode ser usada do lado baixista. Então se prepare, pois são muitas as ferramentas que os fundos dispõem somente nesse quesito. Hoje mesmo já li no Comentário do clima sul-americano que a Labhoro atualiza e envia diariamente que os modelos climáticos Americano, Europeu e Canadense estão divergindo sobre o acumulado de chuvas para os próximos dias na Argentina. Apenas o modelo Americano coloca chuvas pros nossos hermanos.

Outro fundamento importante que é Demanda Mundial pode ser usado pelos fundos. Até agora as vendas extras divulgadas pelo USDA não estão animando os investidores. A interpretação é que o volume de vendas da próxima safra dos EUA está consideravelmente abaixo da do mesmo período em 2016. Então essa falta de compras volumosas por parte da China deixa o mercado meio perdido. Do lado oposto, uma grande venda poderia mudar o entendimento dos fundos. Indo adiante nesse mesmo quesito demanda, anúncios de cancelamentos de compras seriam catastróficos e seriam usados para novas vendas na bolsa.

Obviamente que há uma série de outros motivos e fundamentos (técnicos e fundamentais) para a entrada ou saída brusca de posições, mas creio ter relacionado algumas das mais relevantes.

Mas os temas Inverno Rigoroso nos Estados Unidos, Tensão políticas entre EUA e Coréia do Norte, Reforma Tributária nos Estados Unidos são mais alguns exemplos.

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Quem nunca escutou do comprador da trading (olha outra palavrinha aí) ou da indústria ou então daquele consultor ou consultora que a commodity está em queda porque o dólar index subiu? Ou que as commodities agrícolas valorizaram devido à falta de oferta dos produtores americanos?

Pois é Commodity nada mais é que aquele produto que serve de matéria-prima e que é produzido em escala e pode ser armazenado sem perder suas características e qualidade.

Fácil né?

Assim você entende que Soja, Café, Milho, Boi são algumas commodities agrícolas.

Se você associar isso a outro grupo como os metais você pode rapidamente entender que ouro, prata, cobre são commodities metais e o petróleo e gás natural são commodities de energia.

Dai se você associar a produtos financeiros, você chega às commodities financeiras como moedas: Dólar, Euro, Real, Yen, entre outros.

As commodities têm seu valor negociado em Bolsa. Quer alguns exemplos?

Mundialmente para soja e milho é a CME que referencia os preços, mas aqui no Brasil a BM&F, a maior bolsa da América Latina também negocia com boa liquidez esses produtos.

Já para café, cacau, suco de laranja, a bolsa que referencia os preços é a Bolsa de Nova York. E no Brasil, a BM&F negocia com forte tradição o Café.

Petróleo tem preços regidos por 2 bolsas, de Nova York e Londres.

Quer saber mais sobre Commodities? Mande sua pergunta por aqui. Vai que ela vira um post! 😉

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