Analisando os gráficos pode-se perceber que para superar a resistência, os fundos lidaram com aspectos fundamentais de peso e tiveram que insistir várias vezes para fazer os preços romperem tal barreira, mas depois de rompida, mesmo com as especulações da sara sul-americana quem poderia imaginar que os preços buscariam em pouquíssimos pregões a marca de 13,00 e iniciariam 2021 com gás total buscando espaço rumo os US$ 14,00?

E o que dizer que esse gás todo aconteceria num momento de apagar de luzes de ano, período mais que propicio para liquidações de posição de fundos, diminuição de exposição de carteira e realização de lucros?

A alta impressionante de 2 dólares em menos de 1 mês foi reflexo direto de compras intensas por parte de grandes fundos de investimentos que adicionaram posições em suas carteiras levando os preços da oleaginosa para os patamares então observados há 6 anos e meio atrás – em 2014.

A estratégia dos mesmos para estas compras adicionais foi fundamentada por uma combinação de fatores, entre as quais:

• # Greve portuária de 20 dias na Argentina que impactou no atraso de carregamento de pelo menos 170 navios;
• # Moeda Chinesa com momentos que ganhou frente ao dólar garantindo maior poder de compra (importação). Inclusive com reportes de novas rodadas de compras de alguns cargos para agosto e setembro. No momento o grão norte americano para embarque agosto está mais competitivo e os negócios estão sendo reportados com origem dos Estados Unidos, mas um volume menor de soja brasileira para outro período de entrega voltou a ser negociado.
• #Demanda geral em vários setores reaquecendo com mercados voltando a reabastecer com expectativa de retomada econômica com protocolo de vacinação em massa para covid 19 em diversos países;
• #Mas o que de fato teve um peso relevante na decisão dos fundos em aumentar posições compradas, porém o CLIMA IRREGULAR em dezembro em parte da América do sul produtora foi o fundamento de maior impacto nessa decisão. Não se pode desconsiderar que estamos em um momento de La Niña o que faz o mercado considerar na equação o risco climático e neste caso pagar um prêmio pelo risco de quebra de safra.

Províncias importantes na Argentina, bolsões em estados do Paraguai e Uruguai e no sul do Brasil alimentaram a preocupação de uma nova rodada de encolhimento de oferta do grão justamente em um cenário de aperto mundial de estoques após China acelerar compras para repor estoques e voltar a partir de agosto a comprar dos Estados Unidos.

Além das dúvidas sobre o clima, a safra brasileira bastante comercializada não estimula ofertas por parte da origem brasileira que prefere aguardar a evolução da safra para reavaliar novas vendas, o que evidencia ainda mais o quadro de escassez de ofertas mundial, o que reforça a preocupação sobre a vulnerabilidade da safra sul-americana no contexto internacional.

No curto prazo, o mercado acompanhará simultaneamente múltiplos fatores que conferirão grau extra de nervosismo e volatilidade à medida que tais situações se acentuarem ou resolverem.

É o caso do Clima.

No Brasil ainda existe todo um ciclo para concluir a safra brasileira que no momento não está definida. Por agora, 11 de janeiro, diversas casas estimam números distintos para a safra e minha estimativa considerando as chuvas recentes é de uma safra de 130 milhões de toneladas. Neste ponto há que se considerar também atraso considerável na colheita da safra. Na Argentina – Há toda uma temporada pela frente uma vez que o plantio está sendo concluído devido ao atraso considerável das chuvas. De acordo com um recente boletim da Bolsa de Cereales, apenas 51 % das áreas semeadas apresentam condições de umidade favorável e adequadas e 49% apresentam condições regulares e seca ao norte de Buenos Aires, em Santa Fé e Entre Rios e chuvas nestas províncias são urgentes.

Em paralelo, o mercado continuará a monitorar o comportamento da Demanda Chinesa por alimentos. Observar com será a postura comercial dos chineses para a oferta brasileira pode ser a chave para algumas respostas que o mercado busca. No próximo dia 20, tomará posse nos Estados Unidos o presidente recém eleito, Joe Biden e certamente a temática Guerra Comercial voltará aos holofotes internacionais. A valorização ou desvalorização da moeda chinesa pode impactar nesta equação, embora minimamente para a soja e em maior proporção para outros alimentos. Uma moeda mais valorizada localmente incentivaria uma política de reposição geral de estoques estratégicos.

Antes disso, os olhos do mercado se voltarão os levantamentos de CONAB e USDA que serão divulgados dia 12 de janeiro e que devem garantir grandes emoções. Há muita especulação sobre o tamanho das safras sul-americanas e a projeção de estoques e exportação dos Estados Unidos e muita volatilidade pode ser observada.

Por aqui seguiremos acompanhando atentamente cada passo deste mercado, torcendo que as condições climáticas no Brasil normalizem e permitam a recuperação do potencial produtivo, afinal nesta temporada o trabalho feito dentro da porteira foi mais uma vez exemplar e com a melhor tecnologia empregada e tudo o que o Brasil precisa é de bons preços para aumentar com segurança, a média de venda da soja já comercializada e para isso quanto maior a produção, melhor será o preço médio.

Um abraço e nos vemos em março,

Fonte: Agrishow Digital

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A performance financeira observada em julho representa o maior superávit em um mês desde 1989 quando a série começou a ser realizada.

A justificativa para os recordes seguidos são a queda de importação e a competitividade crescente de produtos brasileiros no mercado mundial, especialmente para a China. Ambos fundamentados pelo movimento de desvalorização do dólar.

O carro chefe das exportações brasileiras de julho foi a soja cujo destino comprador principal foi China. Essa performance mais que valida o país como terceiro maior exportador mundial de alimentos.

No quadro geral, o acumulado do ano totaliza um saldo positivo de US$ 32.080 bilhões, representando um percentual de 216,3% a mais que no mesmo período de 2019.

Dados SECEX com números mensais ajustados 

Por Andrea Cordeiro

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Segundo dados divulgados pelo Ministério da Economia, no primeiro quadrimestre 2020 as exportações dessa proteína animal atingiram recorde histórico e o resultado da performance do produto durante o mês de maio totalizaram 155,13 mil toneladas o que resultou quase 25% acima do volume registrado no mesmo período em 2019 em 124,35 mil toneladas.

Essa performance de maio representa novo recorde histórico. Pela primeira vez o Brasil exportou volume superior a 150 mil toneladas em um mês comercial.

Destaque para o preço médio de venda também que foi maio 37,5 % que no ano anterior.

É o Brasil se consolidando como destacado produtor e exportador mundial de alimentos ao mundo.

Dados SECEX

Por Andrea Cordeiro

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Desde o início da pandemia vem dando show sem precedentes em 2020, ao se mobilizar frente aos desafios, antecipando cenários e trabalhando para manter as condições necessárias do trabalho dentro e fora da porteira para garantir o abastecimento no mercado doméstico e internacional.

Em meio a esse cenário de pandemia, foi o Agro que se consolidou como o único setor da economia brasileira em expansão.

No primeiro trimestre do ano, enquanto outros setores como o de serviços cederam 1.6%, o agropecuário cresceu 0,6%, e entre outros produtos os destaques dessa pujança são as proteínas vegetais e animais.

Em abril, o país registrou importante recorde histórico ao embarcar 16.3 milhões de toneladas de soja.

Em maio foram 15.5 milhões de toneladas e já na primeira semana do mês de junho a performance do grão foi 48% superior frente ao mesmo período de 2019. O saldo médio da performance diária nos primeiros cinco dias uteis de junho foi 666,7 mil toneladas de soja/dia.

Em 2019 a média mensal foi de 450,1 mil toneladas.

É o Brasil se consolidando como destacado produtor e exportador mundial de alimentos ao mundo.

Dados SECEX

Por Andrea Cordeiro

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Dentre os países importadores, China que foi fortemente impactada pela febre suína africana tem sido um destino recorrente para a proteína brasileira.

Em nota divulgada pela Associação, o volume embarcado ao mercado internacional durante o primeiro quadrimestre do ano totalizou 280,8 mil toneladas, aumento de 28,4%. No levantamento da receia gerada, os US$ 650,3 milhões, representam um avanço de 53,5% para o mesmo período.

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A receita gerada foi de US$ 442,1 milhões representando alta de 9% frente ao mesmo período em 2019.
No acumulado do ano, de janeiro a abril o país exportou 13,3 milhões de sacas de café.

O destaque foi o crescimento da ordem de 27,2% nas exportações de café robusta frente ao primeiro quadrimestre de 2019.
Para esse período, os Estados Unidos lideram o levantamento dos principais importadores do café brasileiro, com 20% do volume exportado. Alemanha foi nosso segundo maior importador com 18% do volume e Itália, nosso terceiro maior comprador com 9% do volume exportado nos quatro primeiros meses e do ano. Bélgica comprou aproximadamente 6%, Japão 5%, Rússia e Turquia 3%, Espanha, Canadá 2,5% e França 2,1%.

Além de exportar para países já parceiros, o Brasil ampliou sua base importadora para mais 5 novos destinos. República do Congo, Macau, Maurício, Ruanda e Uganda.

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No início da manhã, Conab – Cia. Nacional de Abastecimento divulgou o oitavo levantamento da safra brasileira 2019/2020 e na parte da tarde, o USDA – Departamento de Agricultura dos Estados Unidos, reportou a primeira projeção da temporada 2020/2021, safra que está sendo semeada.

Aqui o Brasil – Conab em razão dos problemas climáticos na Região Sul que impactaram uma menor produtividade nas culturas da soja e milho, revisou a produção nacional de grãos do Brasil para 250,9 milhões de toneladas. O corte na produção de soja foi determinado pelo clima adverso no estado do Rio Grande do Sul. A safra nacional do grão, reduzida em 1,4% está estimada em
120,3 milhões de toneladas, frente a 122.060 em abril.

Mesmo com o recuo, o 8º Levantamento ainda sim projeta uma safra recorde de grãos. O potencial de produção da segunda safra de milho, mais conhecida como safrinha, fará toda a diferença na performance anual. Vale destacar que embora o levantamento ainda não mostre, a produção da safrinha foi impactada também pela estiagem em regiões do estado do Paraná.

Nos Estados Unidos, o primeiro levantamento de safra não apresentou números diferentes dos que vinham sendo antecipados por várias casas de consultoria. Para esse ponto de partida, foram confirmadas as áreas de plantio anunciadas durante outro relatório divulgado pelo próprio órgão ainda no final de março. As famílias produtoras nos Estados Unidos concentram todos os esforços nos trabalhos em campo e se tudo der certo, devem destinar se tudo der certo, 97 milhões de acres equivalente a 39.4 milhões de hectares para o milho e 83,5 milhões de acres, ou 33.8 milhões de hectares para soja.

Com uma área de plantio bem superior à da temporada passada e considerando uma produtividade média de 49,5 bushels por acre, a produção será de 4.125 bilhões de bushels, equivalente a 112. 3 milhões de toneladas.

O órgão ainda estima um fluxo de exportação e de atividade doméstica mais altos, reflexo da percepção que China voltara às compras de origem norte americanas e que a economia nos Estados Unidos deve se reestabelecer em breve.

O USDA projeta que o Brasil produzirá na próxima temporada 131 milhões de toneladas, reflexo direto do aumento de competitividade (dólar alto/real desvalorizado) e que Argentina produzirá 53 milhões de tons, estimativa condizente com os altos tributos praticados naquele país.

Lembrando que em 2019, os trabalhos de plantio foram prejudicados pelo excesso de chuvas na região do meio oeste quando muitas áreas tiveram que ser replantadas mais de 1 vez, inclusive com áreas sendo destinadas ao Programa de Conservação do Governo.

A seguir, alguns dos principais números da soja.

PRODUÇÃO
Brasil
2019/2020 124 milhões de toneladas
2020/2021 131 milhões de toneladas
Argentina
2019/2020 51 milhões de toneladas
2020/2021 53.5 milhões de toneladas
EUA
2019/2020 96.8 milhões de toneladas /3.557 bi bushels
2020/2021 112.2 milhões de toneladas /4.125 bi bushels
China
2019/2020 18.1 milhões de toneladas
2020/2021 17.5 milhões de toneladas

IMPORTAÇÃO
China
2019/2020 92 milhões de toneladas
2020/2021 96 milhões de toneladas

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A performance da soja foi positiva, mas abaixo do que se projeta para que o país cumpra a meta de exportação prevista pelo próprio órgão em seus boletins mensais.

Foram 556 mil toneladas do grão carregadas nos portos dos Estados Unidos. A expectativa era que o país vendesse entre 320 mil a 600 mil toneladas da oleaginosa.

A performance dessa semana é similar a reportada na semana passada.

Assim como as vendas semanais, que são divulgadas às quintas feiras, os dados de inspeção são divulgados semanalmente. Além de controle para as autoridades governamentais, são usados pelo mercado para controlar o fluxo de demanda real e a competitividade dos produtos dos Estados Unidos.

Veja a performance de outros produtos agrícolas:

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Até agora o Organização Mundial de Saúde apurou que aproximadamente 40 % do rebanho daquele país foi eliminado.

A disseminação dos casos e a pouca eficácia no controle da doença na China além da continuidade da Guerra Comercial com os Estados Unidos durante todo o ano de 2019, contribuiu para que o Brasil se destacasse com grande origem exportadora.

No total do ano, o Brasil exportou em volume 18,3 % a mais que em 2018.

O país exportou 750,3 mil toneladas de carne suína sendo que para a China foram 248,80 mil toneladas. Vietnã que também sofre com a doença, demandou 13,54 mil toneladas de carne suína, volume 82,6% maior que 2018.

O mesmo padrão foi observado na carne bovina. As compras chinesas fizeram o Brasil bater recorde em volume embarcado e de receita. Foram destinados a esse país 494.078 toneladas de carne bovina, o que representou quase 28% do total embarcados nos portos do Brasil.

A performance recorde das vendas externas motivou a alta das ações das empresas exportadoras de carne. No saldo do ano, 14 delas com ações negociadas na (B3) registraram alta de 86%.

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SÃO PAULO (Reuters) – As exportações de soja do Brasil para a China em janeiro podem cair quase pela metade na comparação com o mesmo período do ano passado, considerando dados apurados até o momento da programação de navios nos portos, de acordo com informações da agência marítima Cargonave compiladas pela Reuters.

Até quinta-feira, os embarques programados para a China somavam cerca de 800 mil toneladas, com mais de dez navios agendados, ante aproximadamente 1,4 milhão de toneladas estimados em janeiro de 2019 segundo “line-up” de embarcações apurado no mesmo período do ano passado pela agência.

A redução esperada nos embarques brasileiros para a China até agora, segundo analistas, ocorre em momento em que chineses estão perto de assinar o acordo comercial fase 1 com os Estados Unidos, o que deixa compradores mais distantes da soja brasileira.

Além disso, as exportações do Brasil para a China em janeiro do ano passado, quando havia nesta época cerca de 20 navios programados para enviar soja ao país asiático, refletiram muitos negócios feitos quando a guerra comercial sino-americana estava mais acirrada.

“Janeiro do ano passado foi atípico, porque nós tivemos um recorde de exportação em 2018, e o mercado seguiu muito aquecido com as demandas da China (no início de 2019)… Até aquele momento, havia a impressão de que a disputa (China-EUA) iria durar”, explicou a consultora Andrea Cordeiro.

Ela lembrou ainda que China e EUA estão muito próximos e, conforme as notícias, devem assinar um acordo na semana que vem.

Se esse acerto entre as duas maiores economias do mundo ocorrer, a analista não descarta que haja um certo “esvaziamento” de compras do produto brasileiro, com a possível ocorrência até de “washouts”, ou cancelamento de negócios no Brasil com recompra nos EUA pelas tradings.

O analista de complexo soja Gabriel Viana, da Safras & Mercado, concorda.

“Agora apareceu uma aproximação um pouco mais forte entre EUA e China, estão mais perto de assinar algum acordo comercial. A China deve ter dado uma esfriada nas compras do Brasil, já pensando em compras de soja dos EUA”, disse ele, ao ser questionado sobre os embarques programados.

Ainda que o “line-up” aponte uma redução, o mercado relatou alguns negócios com soja brasileira esta semana.

Navio é carregado com soja para exportação no porto de Paranaguá (PR) 27/03/2003 REUTERS/Paulo Whitake

OUTROS DESTINOS

Embora uma redução de embarques para a China seja esperada para janeiro, olhando a fotografia do “line-up” do momento, as exportações totais do país —considerando outros destinos— apontam para uma estabilidade, somando ao todo cerca de 2 milhões de toneladas.

O número de navios sem um destino claro na programação é quase o mesmo ante o registrado no ano passado, em torno de dez.

No entanto, neste ano há mais embarcações nomeadas para transportar soja para outros países que não a China, principal cliente do Brasil —ela adquiriu mais de 57 milhões de toneladas de soja do país em 2019, segundo a Cargonave.

No “line-up” de janeiro de 2019, desconsiderados navios sem indicação de destino, havia praticamente somente embarques para a China, com exceção de dois para a Rússia.

Já para janeiro de 2020, há embarques de soja previstos para Espanha (três navios), Rússia (dois), Tailândia (dois), Turquia (dois), Reino Unido (um) e Romênia (um).

A analista Ana Luiza Lodi, da INTL FCStone, comentou ainda que o Brasil está enfrentando neste janeiro uma menor disponibilidade de soja, após exportações acima do esperado em 2019 e com uma colheita (que se inicia neste mês) mais atrasada na comparação com a safra anterior.

Ana Luiza ponderou ainda que, “como estamos no começo do mês, os dados ainda podem mudar bastante”. Lembrou também que o Brasil usualmente não exporta tanta soja em janeiro, quando a colheita ainda está só começando.

Enquanto nos melhores meses os embarques de soja do Brasil costumam superar 10 milhões de toneladas, em janeiro do ano passado atingiram 2,15 milhões de toneladas, segundo dados da Secretaria de Comércio Exterior (Secex).

MILHO

As exportações de milho do Brasil também indicam um recuo na comparação com janeiro do ano passado, de acordo com dados da Cargonave.

A programação de navios aponta, até o momento, embarques de pouco mais de 1,1 milhão de toneladas, versus mais de 2,5 milhões de toneladas na fotografia do “line-up” desta época do ano passado, segundo a agência marítima.

Em janeiro do ano passado, os embarques de milho somaram 4,2 milhões de toneladas.

Segundo a analista da FCStone, as exportações de milho deverão sim ficar abaixo do ano passado em janeiro, em meio a preocupações com a oferta no primeiro semestre, enquanto não entra a segunda safra, a maior do cereal no Brasil.

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