Mesmo com as correções da quinta e sexta, garanto que muitos fundos de investimentos foram para o final de semana com aquela sensação esquisita e com algumas pulgas atrás da orelha. Imagine só o peso financeiro de carregar o tanto de contratos vendidos e arriscar chegar na segunda-feira e se deparar com mapas vazios de chuvas.

Pois foi bem assim que aconteceu!

Embora a Argentina tenha recebido chuvas relevantes no fim de semana, o mercado se deparou com mapas de curto e médio prazo vazios de chuva e a pergunta que não quer calar nos bastidores em Chicago é justamente essa: Será esse o momento dos fundos começarem a desmontar parte de posições em Chicago?

Além da falta de chuvas, os mapas mostram temperaturas em ascensão.

Simultaneamente temos um fator extra que é o Brasil, com chuvas volumosas nos mapas de curto e médio prazo, o que se confirmado, impactará num atraso maior nessa colheita do MT e poderá dificultar a logística de escoamento do grão para indústria e para os portos brasileiros.

Dito isso, agora dá uma olhadinha nos 2 mapas com previsões para a janela entre 05 a 13 de fevereiro. Daqui até lá, os mapas diários não mostram chuvas importantes nas 3 principais províncias da Argentina que são Córdoba, Santa Fé e Buenos Aires.

Vale a ressalva que no país do Tango não é raro as chuvas acontecerem assim do nada. Quem acompanha diariamente os comentários da Labhoro sabe que isso é recorrente. Então vamos de atenção redobrada nas apostas.

A todos nós uma semana de grandes oportunidades e bons negócios!

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Diz aí, você sabe o que está por trás desse movimento que fez os fundos de investimentos aliviarem parte de suas carteiras excessivamente vendidas? Você já deve ter a resposta na ponta da língua, mas vamos lá:

Clima na Argentina

Depois de chuvas gerais registradas na semana passada nas Províncias de Córdoba, Santa Fé, Santiago del Estero, La Pampa e Missiones, os mapas estendidos voltam a mostrar chuvas fracas para as áreas de produção e em especial para  Buenos Aires. (Um complemento aqui, a Argentina registrou uma segunda-feira úmida, diferentemente do que os mapas estavam mostrando e essa é razão da fraqueza da soja hoje ).

A Bolsa de Rosário projeta a safra do grão em 52 Milhões de Toneladas.

A Bolsa de Cereales no reporte semanal do último dia 18 ainda considera uma área de plantio em 18 milhões de hectares e menciona que até aquela data faltavam semear 590 mil hectares concentrados nas regiões de NOA e NEA, respectivamente noroeste e nordeste da Argentina. O mercado aguarda ansiosamente pela atualização do órgão. O USDA no último reporte mensal reduziu a safra de 57 para 56 milhões de toneladas.

Enquanto tem uma fila de analistas especulando sobre o tamanho da quebra na Argentina, os fundos mega vendidos continuam a processar esse fundamento na intensidade contrária que o mercado inteirinho deseja. Eles ainda estão agarrados a fundamentos baixistas, defendem suas posições e valorizam a idéia que a safra de soja do Brasil é superior a 110 milhões de toneladas e defendem que a  Argentina mesmo com quebra teria estoques de passagem confortáveis pra chegar na próxima temporada.

Fundamentos a serem monitorados:

#Evolução de Colheita em Mato Grosso e início da colheita em áreas isoladas no Paraná;

#Paralelamente as Condições climáticas no sul do Brasil que vem registrando chuva intensa. Hoje as chuvas deram uma folga e em diversas cidades do Paraná os produtores estão nos campos tratando as lavouras;

#Demanda mundial. Embora as inspeções semanais nos EUA (embarques em navio) tenham vindo bem fortes ontem, novos anúncios de vendas andam mais calmos e o mercado todo aguarda por um ritmo de compra da China. Sazonalmente o mercado absorve que as ofertas sul-americanas começam a ser acompanhadas pelos compradores da China com maior interesse, mas a origem norte-americana tem hoje estoques que possibilitam brigar com a origem sul-americana;

# Consequência de ajustes tributários nos EUA que deve favorecer a competitividade das cooperativas nos EUA

#Câmbio no Brasil. Encontro em Davos e amanhã foco no cenário político doméstico

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😔

Pois é, o fato dos fundos de investimento estarem vendidos numa fase de safra sul-americana tão importante traz preocupações extras ao mercado.

E pra ajudar, os fundos seguem aumentando dia a dia suas posições.

Na terça-feira estavam com pouco mais de 100 mil contratos vendidos, e hoje estima-se que carreguem pelo menos  115 mil, ou seja, em 3 pregões aumentaram mais 15 mil contratos e hoje a soja no contrato maio 2018 cotou mínimas de US$ 9,6125/bushel.

No acumulado da terça-feira que fiz o post pra hoje, não houve registro de chuvas na província de Buenos Aires, mas adivinha o que está no radar desses investidores:

Chuvas!

As previsões  mais estendidas mostram uma frente subindo, mas eu dei uma espiada no Comentário de Clima América do Sul – Previsão do Dia e Estendida de 11/01/2018, realizado diariamente pela Labhoro e me deparei com os mapas de 4 a 7 dias. Os boletins são pagos, mas pedi autorização e estou compartilhando um pedacinho aqui. Note que Brasil e Paraguai as coberturas são altas, com algumas ressalvas para volumes menores na Bahia, Goiás, Noroeste de Minas gerais assim como Centro norte do Paraguai. Agora dá uma olhadinha na Argentina. Destaquei em vermelho a Província de Buenos Aires que faz parte do TOP 3 em produção junto com as de Santa Fé e Córdoba.

Mas os fundos não se mostram preocupados com isso agora. Estão apostando em Chuvas na sequência e elas estão no mapa (ou estão nas nuvens como falamos). O mercado processa que amanhã o USDA divulgará aumento de produção de soja no Brasil e redução de exportações de soja dos EUA em favorecimento às exportações sul-americanas devido à melhora de competitividade mundial. Resultado: aumento dos estoques finais de safra nos EUA e com isso preços mais baixos… os próximos capítulos dessa novela são importantes pois influenciarão os produtores norte-americanos a definir o plantio da próxima safra!

Bom por hoje é isso pessoal! Ainda estou no Modo Férias, retornando à minha baia na segunda dia 15, mas amanhã ou sábado apareço por aqui pra falar sobre os números do USDA!

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Sabe aquela expressão que os antigos usavam “Fulaninho só dá valor ao que lhe interessa: ou Fulaninho só olha pro próprio umbigo”?

Então, nesse caso o “fulaninho” pode ser substituído pelos fundos de investimentos.

Claro que a gente sabe que eles não são nem um pouco burros, pelo contrário, trabalham com equipes de inteligência, informantes confiáveis, tecnologia de ponta com os melhores programas disponíveis, afinal movimentam isoladamente milhões de dólares num mero disparo de ordem de robô e não se prendem a pequenos prejuízos: têm sangue frio e realizam posição negativa facilmente quando redefinem suas estratégias, mas quando os fundos estão bem posicionados, eles geralmente atuam coletivamente e “defendem” suas posições.

Nem sempre o retrato dos preços da Soja ou de qualquer outro produto em Bolsa, sejam commodities, ações, refletem a realidade nua e crua. Algumas vezes  essa realidade pode estar numa versão mais mascarada ou romantizada.

Tenho escutado de alguns que se os fundos estivessem comprados essa semana teria permitido um movimento bem maior de alta e não apenas os meros 9 centavinhos.

● Nem o frio descomunal nos Estados Unidos e Canadá incentivaram compras extras de farelo de soja;

● Nem um plantio de soja na Argentina em 87% e com avanço semanal de apenas 9 p.p. e com performance inferior a de 2017;

● Nem as altas temperaturas na Argentina combinadas com chuvas fracas para Santa Fé e Córdoba e praticamente ausentes em Buenos Aires;

● Nem mapas climáticos divergentes de informações para o período curto e estendido motivaram compras bombásticas.

● Nem parece que estamos no famoso Mercado Climático.

● Especulações sobre a Intensidade do fenômeno La Niña…

Pois é, e o mercado preferiu processar os seguintes pontos:

● Fraca Demanda mundial pelo grão nos EUA com vendas semanais abaixo das expectativas dos analistas;

● Melhora da Competitividade do vendedor brasileiro no mercado internacional;

● Chuvas em Buenos Aires na última quinta-feira, dia 04;

● E Previsões da Sexta que a Argentina receberia chuvas de até 45 mm de acordo com um dos modelos climáticos e hoje, segundo os modelos climáticos mais em linha com previsões de chuvas para os próximos dias na Argentina.

Não dá certo medinho ou agonia, perceber que na primeira quinzena de Janeiro com o calor que está fazendo lá, área ainda a ser semeada e chuvas escassas que os fundos sejam tão arrojados e  mantenham o viés de venda ?

Essa semana CONAB atualizará o levantamento mensal e o USDA divulgará o Supply Demand norte americano e mundial. Não que os números da CONAB não sejam importantes, pelo contrário, mas o reporte do órgão americano poderá ser direcionador de tendência no caso da uma revisão da safra de Soja e Milho da Argentina.

Seria isso que faria os fundos de Investimentos  mudarem de estratégia ou então reduzir o grau de exposição na Bolsa?

A todos nós uma excelente semana e com ótimas oportunidades de Negócios!

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E depois de um feriado de ano novo adivinha o que determinou ontem o ritmo das negociações da Soja na bolsa em Chicago ?

Consegue???

Dou lhe 1
Dou lhe 2
Dou lhe 3…

As chuvas nesses dias de feriados na Argentina 🇦🇷 aconteceram nas Províncias de Santa Fé e Córdoba e tadinha de Buenos Aires … essa província sim ficou a ver navios 🚢

Como se isso não fosse suficiente, uma previsão mais longa ( todo mês de janeiro) com chuvas menores para o Sul do Brasil 🇧🇷 contribuíram para um Primeiro pregão de alta em Chicago !

Anota aí …

Olhos abertos nas atualizações dos mapas climáticos daqui pra frente. Hoje não tem uma gotinha de chuva para as terras produtivas dos nossos vizinhos hermanos! E isso não é legal … As temperaturas de quebra estão altas!

A leitura nos mapas estendidos dos modelos Americano e Canadense para a Argentina também estão conflitando. E se tem divergência, anota aí… o grau de confiança dos fundos de investimento cai consideravelmente, tornando os pregões na bolsa mais nervosos e voláteis.

Aqui uma pergunta que não quer calar, eu to de férias mas me perguntando se vale a compra de uma call no maio? Vou ligar pra Labhoro e ver qual é a boa do dia…

Olhos abertos também para a safra de milho 🌽 da Argentina que deve sofrer as consequências desse veranico.

A todos uma excelente semana com muitas oportunidades de bons negócios !

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O registro de chuvas na Argentina volta e meia surpreende. Não raro nos depararmos com esse tipo de situação durante todo o ano. Na atualização de agora do Site do Serviço de Meteorologia da Argentina nova surpresa.

A região norte de Buenos Aires, Sul de Santa Fé e Extremo Leste de Córdoba foram brindadas ontem com chuvas entre 5 a 15 mm. O sul da Província de Entre Rios que tinha previsão de garoa recebeu pouco mais de 5 mm! É pouco? Com certeza que sim, mas são chuvas extras!

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