De volta à vida real. A greve do governo dos Estados Unidos já é a mais longa da história do país: 33 dias, até hoje, 23 de janeiro. E ao que tudo indica, está longe de checar a um acordo com o presidente Donald Trump.  O relatório do USDA, que esclarece a oferta e demanda do mercado de grãos, ainda não tem previsão de ser retomado. Parece que uma venda nos olhos não nos permite enxergar o que virá pela frente. Ainda mais na conjuntura atual em que não se sabe a quantidade oficial que a China comprou de grãos dos Estados Unidos após a trégua em dezembro. Tudo indica, pelos preços mais estáveis na Bolsa de Chicago, que foram números significativos. Mas ainda fica a dúvida: pra onde irão os preços? Momento de especular? E quem precisa fazer hedge?

Na próxima semana, China e US devem se encontrar para seguir com a discussão sobre as tarifas impostas pelos dois países em produtos de importação e exportação. Se a guerra comercial continuar, a América do Sul segue como a menina dos olhos pra China. Caso contrário, a demanda diminui, já que Estados Unidos voltam ao jogo.  Em meio a tantas incertezas, a proteção de preços é imprescindível.

Segundo dados da CONAB – Companhia Nacional de Abastecimento – a produção de soja deve atingir os 110 milhões de toneladas. Na Argentina, de acordo com a Bolsa de Cereales,  a expectativa é de uma safra de 53 milhões de toneladas. Juntando os dois países, somos os maiores produtores de soja do mundo. Brasil é o maior exportador do grão, sendo China o principal destino.

Em 2018, o Brasil embarcou 83,86 milhões de toneladas de soja, um recorde, 23% acima do volume exportado em 2017, segundo dados da Secex. Do total embarcado em 2018, 82,4% tiveram como destino a China. A receita total obtida pelas vendas do grão foi US$ 33,29 milhões, 29,5% a mais que a recebida em 2017.

Por outro lado, o Brasil precisa agregar valor a cadeia do agronegócio. Algo que caminha na contramão.  Por exemplo, no ano passado, a China começou a cobrar 30% de imposto sobre toda carne de frango exportada do Brasil. Não seria a hora deste acordo ser revisto? Se a China quer a soja brasileira, deve ter um contraponto também. Como exportar mais carnes, óleo e farinha de soja também.

E falando em frango.  A Arábia Saudita, maior comprador da ave brasileira, barrou a importação de 5 frigoríficos do Brasil. Seria uma retaliação a possível mudança da embaixada brasileira, proposta pelo presidente Jair Bolsonaro, de Israel para Jerusalém? Ou apenas uma demanda técnica após a operação Carne fraca? O Brasil é hoje o maior exportador de frango halal* do mundo. Somente para a Arábia Saudita, foram 486 mil toneladas no ano passado.
A exportação de frango representou, em 2018, 28% da movimentação do Complexo Portuário que inclui os portos de Itajaí e Navegantes. O volume de aves exportado corresponde a US$ 229 milhões.

O Agronegócio move a economia dos países da América do Sul, assim como a política. Ambos precisam andar juntos, na mesma direção.

O ano começa no escuro, com inúmeros desafios, mas o Agronegócio é forte.  E como sempre digo, juntos somos mais fortes. Só não podemos ficar parados.

*Frango Halal: http://abpa-br.com.br/setores/avicultura/mercado-externo/a-tecnica-de-abate-halal

Este artigo reflete a opinião exclusiva da autora.

Roberta Paffaro

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…USDA,

CONAB,

DIA DAS MULHERES,

TAXAÇÃO NO AÇO,

ALUMÍNIO,

BOLSA DE CEREALES….

UFA….gente, que dia maluco!

Já não basta termos ficado com o impacto baixista do aumento dos estoques americanos de soja que agora estão previstos em 555 milhões de bushel e os preços da soja terem caído novamente na bolsa em Chicago

Agora final do dia 2 bombas:

Primeira o presidente Trump anunciar a decisão de taxar as importações de AÇO E ALUMÍNIO, ignorando conselhos de seus aliados e assessores e ameaças explicitas da União Europeia e China sobre uma possível guerra comercial.

As tarifas anunciadas são de 10% para o alumínio e 25% para o aço e precisam ainda ser aprovadas em rito parlamentar. Em caso positivo essa decisão de Trump pode desencadear uma série de retaliações por parte dos países europeus e da China.

China essa que pode cancelar embarques de soja nos Estados Unidos e vir comprar aqui no Brasil, uma vez que a seca vem dizimando a safra na Argentina.

Segunda bomba, a Bolsa de Cereales que por semanas seguidas vem reduzindo a Safra de soja, agorinha anunciou produção em meros 42 Milhões de Tons.

Amanhã prometo que faço um texto mais completo!
Na pauta de hoje ainda tenho uma palestra que começara em 30 minutos!
Mas não vou sem antes desejar a todas às mulheres do agro o Sucesso que merecem!

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A grande expectativa de todo o mercado é justamente sobre o tamanho do corte da produção de soja da Argentina. Segundo a maioria dos analistas, o órgão, após revisões mais suaves, em meses anteriores, tem tudo prá ajustar a oferta da Argentina com uma mão mais pesada. A expectativa geral para o reporte do USDA é de uma safra sub 50 milhões de Tons.

Em dezembro a safra estava estimada pelo órgão em 57 e janeiro baixou pra 56 e em fevereiro foi prá 54 milhões de toneladas.

Dos atuais 54 do USDA para estimativas atualizadas na semana passada pela Bolsa de Cereales de Buenos Aires são 10 milhões de toneladas de diferença.

Se para a safra dos nossos vizinhos sul-americanos a expectativa é de uma forte redução , para a do Brasil é esperado aumento entre 1 a 1.5 milhão de toneladas. Em dezembro a safra brasileira estava estimada em 108 e em 2 reportes foi corrigida para 112 milhões de tons. A expectativa geral para o USDA sobre a safra brasileira entre 113  a 113.5 milhões de toneladas é conservadora. A maioria das casas falava em 115 a 116 e já há casas projetando números muito mais altos.  A Labhoro Consultoria há 2 semanas corrigiu a safra para 117 e a Agroconsult para 117.5 milhões de toneladas.

Para a safra dos Estados Unidos não há expectativas de grandes ajustes. A safra colhida, projeção de exportação, esmagamento e estoques não devem sofrer grandes correções.

A partir de agora e a cada dia, o mercado acompanhará com maior atenção os fundamentos da nova safra dos Estados Unidos, mas o quadro completo de Oferta e Demanda da próxima safra somente será reportado no Supply Demand de maio.  Já a área oficial de Plantio, será anunciada pelo USDA no próximo dia 29 – Prospective Plantings.

Nos próximos dias, as máquinas começarão a semear áreas ao sul do cinturão e Delta e gradativamente os olhos do mercado tendem a monitorar os fundamentos do hemisfério norte, mas não sem antes processar totalmente o efeito Seca da Argentina, o que pode levar ainda algumas semanas.

As chuvas na Argentina continuam frustrando as expectativas e a cada dia as casas de meteorologia empurram as previsões de chuva mais adiante. Nos últimos dias, a província de Buenos Aires praticamente não recebeu chuvas e as temperaturas máximas bateram na casa de 35 a 37 graus nas três principais províncias produtores.

Aqui vale o destaque que a Argentina concentra quase 40% da sua safra de soja plantada entre a segunda quinzena de dezembro e a primeira quinzena de janeiro. Portanto chuvas futuras mesmo não revertendo quebras já ocorridas com a soja de primeira, ajudariam nas plantas de segunda. Agora caso essas chuvas que estão previstas para o final da próxima semana não aconteçam, as perdas intensificam. E são essas chuvas previstas para o final da semana que seguraram o ânimo dos compradores em Chicago ontem e hoje.

Outro fundamento que estará presente no Radar dos fundos é a decisão do Presidente Donald Trump em taxar a importação de alumínio e aço para motivar a indústria local. Essa situação polêmica rendeu inclusive um pedido de demissão do Assessor econômico de Trump, por não concordar com essa decisão.

Essa barreira tarifária, se aprovada, pode gerar retaliações por parte da China, maior produtor mundial e que seria altamente prejudicado. O medo em Chicago é a taxação passar e a China imediatamente anunciar sanções e cancelar embarques de commodities agrícolas, leia-se soja!

Se isso acontecer, os preços da Bolsa em Chicago sofrem impacto negativo, mas paralelamente os prêmios de exportação para os portos brasileiros valorizariam, pois China realocaria a origem Estados Unidos pelo Brasil. Com a atual seca na Argentina, apenas o Brasil teria condições de atender o fluxo de embarques nessa safra.

Essa “taxação” me parece  barulho para testar o mercado, mas o Tema está causando tanto que até a comunidade européia preparou uma pacote de barreiras para uma cesta de produtos de origem genuinamente norte americana, caso os EUA sigam adiante.

Com a baixa de seu assessor econômico e com as ameaças diretas de retaliações é provável que Trump baixe o tom e faça sair de cena esse assunto. Muito provavelmente ele fará isso jogando na mídia outro assunto polêmico. talvez Coréia, talvez Muro do México, vai saber, né o que se passa na cabeça de Trump?

Caso o assunto ” morra”, os fundos de investimentos ficam menos expostos e mais confiantes para processar fundamentos de clima, oferta e demanda.

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O fato de a China ter entrado hoje num período de comemorações do Ano Novo Lunar, de certa maneira tira parte do volume de negócios na Bolsa de Chicago. As festividades se estendem por 1 semana.

Geralmente os chineses são sempre muito tradicionais e respeitam as tradições mas em alguns feriados em 2017 os chineses não estiveram completamente ausente do mercado e realizaram compras de muitos cargos de soja de origem norte americana.

Agora se por um lado a “ausência” da China nas atividades comerciais torna o mercado vazio, por outro lado essa janela torna-se perigosa. No caso de alguma notícia mais relevante, os fundos podem direcionar os preços para onde quiserem e com isso o mercado pode subir ou cair com fraco volume. Ou seja, grande volatilidade com fraco volume e poucos participantes.

Outro potencial perigo se esconde num final de semana prolongado e dessa vez nos Estados Unidos. Na próxima segunda, 19, não haverá negociação em bolsa devido ao feriado do Dia do Presidente. Os pregões de amanhã e de terça-feira podem registrar ajustes de carteira.

Só um exemplo: para esse final de semana estão previstas chuvas importantíssimas na Argentina. Já imaginou se essas chuvas falham? O pregão da terça-feira seria extremamente volátil, possivelmente com fundos atuando na ponta compradora, ainda mais se os mapas estendidos não mostrarem mais chuvas.

Agora pensando no exemplo inverso: se as chuvas acontecerem numa intensidade superior à projetada pelos modelos climáticos e/ou mais chuvas consistentes aparecem nos mapas estendidos os possivelmente os fundos atuariam de forma intensa na ponta vendedora.

Mas aqui vale relembrar que os fundos de investimentos há poucas semanas carregavam posição líquida vendida superior a 100 mil contratos e a defendiam a qualquer custo, mas desde a semana passada iniciaram um desmonte mais intenso das posições vendidas. Duas revisões da produção da Argentina pela Bolsa de Cereales foram o estopim para baixar a conta para “apenas” 15 mil contratos vendidos na Soja.

Eu não tenho dúvidas que no curto prazo os Fundos ainda seguirão acompanhando as condições climáticas na América do Sul. O destaque é – e continuará a ser – a Argentina, mas eventos relevantes no Brasil, como excesso de chuvas, estradas paralisadas, fila de navios nos portos, não devem passar despercebidos.

Mas torno a reforçar que estamos perto de uma mudança de foco no radar dos fundos. Nos dias 22 e 23 de Fevereiro, bem quando a China retornará com gás total às atividades comerciais, a nata da agricultura dos Estados Unidos estará reunida em Arlington, Virginia para o 94 º Agricultural Outlook Forum (numa tradução livre Debate de Perspectivas da Agricultura Norte Americana) e oficialmente aí teremos a influência da nova safra norte americana nos preços da Soja, Milho e Trigo em Chicago.

E nesse sentido, mesmo sabendo que os Estados Unidos têm um amontoado de neve pra degelar, o mapa de acompanhamento da Seca nos Estados Unidos atualizado HOJE continua mostrando que a seca amplia.

E esse acompanhamento semanalmente passará a ter destaque da mídia e a atenção dos investidores, ainda mais em um ano com fenômeno La Nina, que mesmo com intensidade fraca pode prolongar durante o verão nos Estados Unidos.

E com isso os fundos podem ter em mãos outra ferramenta para especularem como quiseram.

Já na semana que vem o Bureau da Austrália atualizará a leituras dos Mapas e na sequência demais institutos como o japonês, americano, canadense…

Só pra não deixar passar batido, que tal olhar os mapas de hoje e de quinta passada? Note que Missouri registra expansão das áreas em vermelho, consideradas como SECA EXTREMA e Indiana, que registrava normalidade, agora esta em fase inicial de SECA (representada pela cor amarela).

RESUMINHO DO CONTRATO VENCIMENTO MAIO DA SOJA NA SEMANA

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Voltou à pauta do Senado norte americano a votação da renovação da linha de crédito para os biocombustíveis. Se aprovada, a medida estimulará a indústria local. Essas especulações desencadearam compras de óleo de soja e influenciaram a alta do grão.

Claro que mapas vazios de chuvas no longo prazo e temperaturas altas na Argentina e a boa e velha paralisação anual dos caminhoneiros argentinos apoiaram as compras dos fundos de investimentos de ontem. Também circularam notícias sobre chuvas excessivas no médio norte do Mato Grosso e lentidão de escoamento da safra com filas na BR 163 sentido corredor norte.

Durante a madrugada de hoje e na primeira parte da manhã a soja negociou mais firme,  mas inverteu tendência e negocia no momento com 2 centavos de baixa.

E Atenção para amanhã que é dia de Agenda Relevante.

O Departamento de Agricultura dos Estados Unidos – USDA divulgará os números mensais de Oferta e Demanda dos Estados Unidos e Mundial. Para o quadro de oferta do Brasil, eu pessoalmente acredito que serão pelo menos 2.5 milhões de toneladas na soja uma vez que o adido do USDA no Brasil anunciou que a safra brasileira é de 112.5 milhões de toneladas. Com isso julgo pouco provável que o órgão contrarie seu adido. Mas de qualquer forma, nos EUA as casas de consultoria projetam a safra brasileira em 111 milhões de toneladas.

Mas a curiosidade maior é sobre a safra da Argentina. Há uma expectativa de corte de pelo menos 2 milhões de toneladas. No último USDA a safra foi reduzida para 56 milhões.  vale o destaque que a Bolsa de Cereales recentemente cortou a produção de 54  para 51 milhões de toneladas.

Paralelamente o mercado antecipa novo aumento de estoques nos EUA. Aqui no Brasil, a CONAB também deve aumentar nossa safra de soja. A média das casas de consultoria aqui no Brasil antecipam que a safra será anunciada entre 111 a 113 milhões, embora haja projeções mais arrojadas como a AgRural com 116,2 e a Labhoro Consultoria  entre 114 a 115 milhões de Toneladas.

CONAB divulgará o levantamento de safra do Brasil às 9 horas e USDA às 15 horas, ambos horário de Brasília.

Em tempo: Acompanharei o tour que a Labhoro Consultoria fará à Argentina entre os dias 10 e 17 de fevereiro.  Prometo compartilhar aqui algumas das informações que serão enviadas aos clientes da casa.

Bom dia e Bons Negócios !!!!

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Diz aí, você sabe o que está por trás desse movimento que fez os fundos de investimentos aliviarem parte de suas carteiras excessivamente vendidas? Você já deve ter a resposta na ponta da língua, mas vamos lá:

Clima na Argentina

Depois de chuvas gerais registradas na semana passada nas Províncias de Córdoba, Santa Fé, Santiago del Estero, La Pampa e Missiones, os mapas estendidos voltam a mostrar chuvas fracas para as áreas de produção e em especial para  Buenos Aires. (Um complemento aqui, a Argentina registrou uma segunda-feira úmida, diferentemente do que os mapas estavam mostrando e essa é razão da fraqueza da soja hoje ).

A Bolsa de Rosário projeta a safra do grão em 52 Milhões de Toneladas.

A Bolsa de Cereales no reporte semanal do último dia 18 ainda considera uma área de plantio em 18 milhões de hectares e menciona que até aquela data faltavam semear 590 mil hectares concentrados nas regiões de NOA e NEA, respectivamente noroeste e nordeste da Argentina. O mercado aguarda ansiosamente pela atualização do órgão. O USDA no último reporte mensal reduziu a safra de 57 para 56 milhões de toneladas.

Enquanto tem uma fila de analistas especulando sobre o tamanho da quebra na Argentina, os fundos mega vendidos continuam a processar esse fundamento na intensidade contrária que o mercado inteirinho deseja. Eles ainda estão agarrados a fundamentos baixistas, defendem suas posições e valorizam a idéia que a safra de soja do Brasil é superior a 110 milhões de toneladas e defendem que a  Argentina mesmo com quebra teria estoques de passagem confortáveis pra chegar na próxima temporada.

Fundamentos a serem monitorados:

#Evolução de Colheita em Mato Grosso e início da colheita em áreas isoladas no Paraná;

#Paralelamente as Condições climáticas no sul do Brasil que vem registrando chuva intensa. Hoje as chuvas deram uma folga e em diversas cidades do Paraná os produtores estão nos campos tratando as lavouras;

#Demanda mundial. Embora as inspeções semanais nos EUA (embarques em navio) tenham vindo bem fortes ontem, novos anúncios de vendas andam mais calmos e o mercado todo aguarda por um ritmo de compra da China. Sazonalmente o mercado absorve que as ofertas sul-americanas começam a ser acompanhadas pelos compradores da China com maior interesse, mas a origem norte-americana tem hoje estoques que possibilitam brigar com a origem sul-americana;

# Consequência de ajustes tributários nos EUA que deve favorecer a competitividade das cooperativas nos EUA

#Câmbio no Brasil. Encontro em Davos e amanhã foco no cenário político doméstico

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Vários alertas meteorológicos foram emitidos na Argentina e é fato que os fortes ventos e chuvas intensas amedrontaram a população dos pais vizinho. Houve destelhamento de casas, silos, áreas alagadas, enfim, muitos prejuízos que se estenderam na seqüência ao Rio Grande do Sul.

Isso nos deixa triste pela situação de muitas famílias que pouco ou nada tem e por eles nossas melhores orações.

Mas essa mesma chuva que colocou abaixo propriedades e que trouxe prejuízo, trouxe alento a muitos produtores de soja e milho que vinham nas últimas semanas preocupados pela baixa umidade do solo e pelas altas temperaturas.

Essas chuvas de sábado e domingo, ocorreram num momento importantíssimo e crucial para determinar a área das safras de soja e milho na América do Sul. Essas chuvas não somente interrompem o processo de perdas da soja de primeira, como permitem a finalização dos trabalhos de plantio da soja de segunda. Os trabalhos de plantio há semanas patinavam e hoje temos reportes que muitos desses produtores estão nos campos correndo atrás do tempo perdido.

A Bolsa de Cereales trabalha com uma projeção de área de 18.100 Milhões de Hectares e na última quarta feira, dia 13 o órgão reportou que 63,5% da área estava semeada, ou seja, os hermanos ainda tem muito trabalho em campo pela frente. São pelo menos 6 milhões de hectares que precisam ser plantados!

Agora a pergunta que não quer calar:

Por que mesmo com essas chuvas os preços da soja na Bolsa de Chicago não despencaram já de madrugada?

A resposta detalhada vai num outro post, mas de maneira simplificada, alguns analistas estão antecipando chuvas abaixo do normal para a Argentina nos próximos 8 a 10 dias e outros falando sobre possíveis preocupações dos efeitos de um La Nina que continua no radar dos fundos.

Vamos ver de qual lado os fundos apostarão hoje. O mais “racional” seria o mercado devolver parte dos ganhos com a especulação da seca na Argentina mas como nosso mercado não é racional, vamos ver o que acontece.

Como complemento o USDA divulgou vendas extras de Soja de origem norte americana para a China num volume interessante: 396,000 Mil Toneladas.

Ainda sobre demanda, vamos ver como serão as inspeções de grãos dos EUA que serão divulgadas pelo USDA as 14 horas.

Sexta-feira

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Sábado

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Domingo

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