23 de julho de 2024

Quinta-feira de muito USDA!

Uma quinta-feira com carinha de sexta e com agenda repleta de reportes do USDA.
As 09h30 o órgão divulgou as Vendas semanais.
Com desempenho de apenas 317.5 mil toneladas, enquanto se esperava uma marca entre 600 a 900 mil toneladas, o mercado ficou apreensivo.  Já o Milho, Trigo, Farelo de Soja e Óleo tiveram desempenho dentro da expectativa.

Milho reportou venda de 1.35 milhões de toneladas,

Trigo 353.8 mil tons,

Farelo de Soja 184.1 mil tons

Óleo de Soja 34.6 mil tons

Inicialmente a venda da soja demonstrou fraqueza na demanda por soja dos Estados Unidos, mas já na seqüência o USDA reportou Vendas Extras de Soja de 226.5 Mil Toneladas na Safra Velha para Destino Desconhecido. Geralmente Destino Desconhecido atende pelo nome de China, que em algumas vezes prefere manter as compras veladas.
Pontualmente às 13h00 o USDA simultaneamente divulgou 2 outros relatórios. Um de Estoques Trimestrais e o outro de Projeção de Área de Plantio.
E como um passe de mágica, pontualmente às 13h o mercado pegou fogo! Os preços do contrato maio imediatamente saíram de US$ 10,14 para 10,30/ 10,40 e durante o pregão para as máximas de 10,5075 Bu.

A justificativa pra esse efeito altista foi a divulgação bem abaixo da esperada para as áreas do próximo plantio de soja e milho nos Estados Unidos.

Enquanto o mercado inteirinho antecipava área de plantio na Soja em 90.9/91 Mi Acres o USDA reportou baixíssimos 88.9 Mi Acres. Já no Milho o mercado antecipava 89.5 Mi Acres e o USDA divulgou apenas 88.0 Mi Acre. O Trigo, no entanto teve efeito contrário; enquanto o mercado antecipava área de 46.3 Mi Acres, o órgão projetou 47.3 Mi Acre.

Já para os Estoques Trimestrais o USDA divulgou números relativamente superiores ao que o mercado esperava. Na soja ao invés de estoques de 2.030 bi bu, o órgão reportou 2.107, recorde até então. Em igual período de 2017, os Estados Unidos detinham 1.739 bi b.

O estoque de Milho totaliza 8.888 Bi Bu também acima dos 8.711 bi bu de expectativa. No mesmo período em 2017 estava em 8.622 bi bu.
O estoque do Trigo foi anunciado em 1.494 Bi Bu contra a expectativa de 1.493 bi bu. Em 2017, 1.659 Bi Bu.

Com projeções de Plantio Menores na Soja e Milho, combinadas com o último pregão do primeiro trimestre do ano, o resultado não poderia ser diferente!

 Os investidores defenderam posições e direcionaram os preços para cima e testaram a grande resistência de US$ 10,50, que foi respeitada. Com isso fecharam o trimestre com muito dinheiro em carteira.

 Já os estoques foram considerados baixistas para preço, especialmente porque são recordes, no entanto não conseguiram contaminar a veia altista que os fundos imprimiram no decorrer do dia!
Semana que vem teremos maior clareza se os fundos continuarão a especular essa redução de área.

Não se pode descartar a pauta Guerra Comercial entre China e Estados Unidos, que se mantida, tem efeito baixista em preços em Chicago,

Com a colheita caminhando pra reta final no Brasil, e a safra na Argentina praticamente definida em aproximados 40 Milhões de Toneladas, a evolução de plantio de Milho e Soja nos Estados Unidos entrará com grande força à pauta de acompanhamento dos fundos.

 

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